来源信息平权

　　1． 具体表格如下。总之大家最关心的英伟达 、苹果产业链基本都在豁免类目 。最早我们在社群讨论过立讯那个电话会后的花旗报告，管理层的确没明确说 ，但暗示了有豁免的可能
。当时很多人不信，结果．．．

　　2． 说明什么？上午消息美国海关申报系统出现故障。我们之前那篇文章写过了
，美国海关这效率，完全落地基本不可能 ，即便最后只剩中国
，难度也极大 。一线不具备执行能力的情况下，就强行推动广泛加征关税 ，那后果只能是大量货物在海关排队
，等着靠如今这点人员和系统慢吞吞的核对税率再放行，进而美国国内商品流通也大幅延期 ，供应链会如同疫情那样全面瘫痪
。别提制造业回流了
，已有的工厂都得关门大吉。

　　基于上述原因我们当时觉得会暂缓 。现在对中国的豁免也来了，之后呢？豁免目录大概率还会继续增加
。这场关税战大概率沦为笑话。甚至都还没提转口贸易 。最后美国会发现 ，本来想提高的关税
，要么被转口等其他流通环节吃掉，要么传导通胀被美国企业消费者吃掉 ，要么就减少贸易没有了税基。最后还增加什么关税收入．．．

　　3． 以及更尴尬的是，中国海关的执行效率不知道是美国的多少倍．．．最后的结果很可能是
，中国这边反而实实在在得加了关税．．．为什么？因为我们的确有可替代的国产供应链啊！得益于7年前对我们的“友好提示 ”，储备了7年的国产替代 ，我们有些东西是真能替代啊．．．美国什么时候准备过CN的国产替代？

　　就比如上周的模拟
，过去几年国内analog厂商已经取得了长足进步，除了极个别高端型号（BMS模拟前端等） ，其他基本完全可以国产化
。反而是TI凭借12寸线成本降维打击
，这算不算美国经常职责中国的“倾销
”手段？谁也不比谁高尚。

　　因此这事儿到最后，美国离不开CN ，CN反倒储备了7年的国产替代派上了用场 。

　　最后到底谁在跟谁打关税战？

　　（完）