玩家必知“炸 金花买房卡代理”获取房卡教程
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2025-05-11
第二也可以在游戏内商城：在游戏界面中找到 “微信牛牛 ，斗牛链接房卡 ”“商城”选项，选择房卡的购买选项 ，根据需要选择合适的房卡类型和数量 ，点击“立即购买 ”按钮，完成支付流程后 ，房卡会自动充值到你的账户中 。
第三方平台：除了通过微信官方渠道 ，你还可以在信誉良好的第三方平台上购买炸金花微信链接房卡怎么搞。这些平台通常会提供更丰富的房卡种类和更优惠的价格，但需要注意选择的平台以避免欺诈或虚假宣传 。
购买步骤：
1：打开微信，添加客服 ，进入游戏中心或三分钟讲解“炸金花微信链接房卡怎么搞 ”获取房卡教程
2：搜索“炸金花微信链接房卡怎么搞” ，选择合适的购买方式以及套餐 。
3：如果选择微信官方渠道，按照提示完成支付 ，支付成功后 ，房卡将自动添加到你的账户中。
4：如果选择第三方平台，按照平台的提示完成购买流程 ，确认平台的信誉和性 。
5：成功后 ，你可以在游戏中使用房卡进行游戏 。
注意事项：
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公司发布2025年一季报 ，1Q25营收342亿元，同比-7.7%，环比-30.0% ，归母净利13.5亿元 ，同比+16.8%，环比-64% ，扣非归母净利7.8亿元 ，同比+6.0倍，环比-14%。
一季报表现符合预期 ，收入与盈利波动主要受季节性影响 。
1） 收入角度：1Q25长安并表乘用车销量为43.0万辆 ，同比-0.8%，环比-8.5% ，对应ASP 7.9万元 ，同比-0.7万元，环比-2.4万元（不考虑所含少量商用车） ，同比下降主要受燃油车承压影响 ，环比下降受季节性影响 。
2） 盈利能力：1Q25毛利率13.9%，同比-0.5PP（统一会计准则后同比+1.1PP），环比-2.3PP ，一般公司1Q降本确认较少 ，环比下降属于季节性变动。公司费用率处于正常水平，销售费用率4.9% ，同比-0.6PP（统一会计准则后同比+1.0PP） ，环比-0.9PP；管理费用率3.0%，同比-0.5PP ，环比+1.2PP；研发费用率4.4% ，同比+0.2PP，环比+0.2PP 。
3） 自主（不含深蓝）：估算1Q25经营性盈利15.1亿元 ，同比+12.1亿元 ，环比+0.7亿元；对应乘用车销量（不含深蓝）32万辆，同比-9.4% ，环比-1.2%；估算单车盈利0.5万元 ，同比+0.4万元，环比持平 。
新能源 、智能化 、出海三大计划齐发力，有望推动公司2025年实现量利齐升。
1） 销量：预计2025年自主乘用车销量190万辆 ，同比+14% 。“香格里拉 ”新能源计划、“北斗天枢 ”智能化计划持续推进 ，三大新能源品牌启源 、深蓝 、阿维塔势头良好，预计2025年自主新能源销量101万辆 ，同比+39% 。
2） 正面盈利要素：启源、深蓝 、阿维塔量增对固定成本的摊薄 ，新能源品牌有望实现单季度盈亏平衡。同时，“海纳百川”全球化计划持续开拓布局 ，泰国罗勇工厂预计今年5月投产 ，新增10万辆海外产能，盈利相对更好的出口销量拉动 ，自主出口有望在2024年54万辆的基础上增15万辆 。
3） 负面盈利要素：行业中的油车电车都面临降价压力 ，长安亦然 。
4） 盈利的综合展望：预计2025年全年长安自主（不含深蓝）实现经营性盈利21亿元，同比-17亿元；深蓝汽车实现净利6.4亿元 ，同比+24亿元 ，扭亏为盈；阿维塔实现净利-26亿元，同比+14亿元，大幅减亏。
投资建议：长安作为国内领先的“国家队 ”自主车企 ，且与华为汽车智能化深化合作 ，是整车行业中的重要标的 。
1） 短期，关注2025年重点新车表现 ，如启源Q07 、阿维塔06、深蓝S09等；
2） 长期 ，看好长安在产品定义，效率 ，西南地区人才储备等方面的优势 ，有望随新品 、电动智能 、出海打开成长空间 。
预计2025-27E长安自主乘用车(全口径)销量190万、234万、261万辆，同比+14% 、+23% 、+12%。根据行业及公司2024年以来实际销量及盈利情况 ，将公司2025-26E归母净利由84亿、107亿元下调至64亿 、92亿 ，预计2027E归母净利111亿元，对应2025-27E PE 19倍 、13倍 ，11倍 ，其中预计扣非归母净利24亿、62亿 、81亿元。综合考虑公司平稳向上的基本面与历史估值，给予公司2025年25倍PE，对应股价16.11元 ，空间30% ，维持“强推 ”评级 。
风险提示：新品销量低于预期，行业价格战压力高于预期 ，原材料价格波动 ，财报波动等 。
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小 程 序 二 维 码
免 责 声 明
具体内容详见华创证券研究所2025年5月9日发布的报告《【华创汽车】长安汽车（000625）2025年一季报点评：业绩符合预期，看好三大计划推动量利齐升》
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