专题：看好中国！大摩、高盛齐发声 上涨有望长期持续

　　化工股最近表现活跃
，如何找到 “下一只正丹股份（维权）”，成为市场的热门话题。

　　今天上午 ，化工龙头股中毅达（600610）高开高走
，开盘仅仅1分多钟就涨停，迎来四连板 。另外 ，近14个交易日该股累计涨幅超189%
。这激发了市场对化工股的热情
，板块上午掀起涨停潮，环氧丙烷 、草甘膦
、丙烯酸、燃料 、化肥等板块大涨。

　　化工板块有着A股“牛股摇篮 ”的称号 ，除了去年一度大涨超10倍的正丹股份外
，方大炭素
、ST联创（维权）（联创股份）、浙江龙盛 、建新股份等曾经的大牛股，也都被投资者津津乐道 。梳理发现 ，产品供需紧张带来的价格上涨，是这些大牛股主要的催化因素。

　　大金融盘中发力
，半导体产业链走强，A股上午触底拉升
。截至上午收盘 ，上证指数上涨0.31%
，深证成指上涨0.42%，创业板指上涨0.49%。

　　化工股大涨

　　今天上午 ，化工股再度集体走强
，华融化学
、恒光股份、善水科技等多股迎来20%涨停 。

　　从板块行情演绎路径看，龙头股中毅达的不断超预期表现成为“引线
”
。中毅达大涨则与双季戊四醇有关。公开数据显示 ，从2024年10月以来至今
，双季戊四醇价格已翻倍，2024年10月双季戊四醇价格在2.5万元/吨 ，12月价格涨至3.5万元/吨
，2025年1—2月为4.5万元/吨，3月价格为5.5万元/吨 。

　　双季戊四醇作为一种重要的精细化工中间体 ，主要用于高端涂料 、PCB光固化油墨等高附加值产业
。

　　市场人士表示，供需失衡是导致双季戊四醇价格上涨的主要原因。供给端
，双季戊四醇的生产要求较高的技术水平，全球范围内仅有少数几家企业能够进行大规模生产 。而近年来 ，整个行业的扩张速度有所减缓
，新增产能较为有限
。同时，一些大型工厂的搬迁与停产也进一步加剧了市场供应的紧张局势。

　　在需求方面 ，双季戊四醇主要应用于高端涂料、PCB光固化油墨等高附加值产业 。随着全球数字化以及人工智能进程的加速和环保政策的强化
，这些领域的需求快速增长，进一步推动双季戊四醇价格上升
。

　　不仅仅是双季戊四醇 ，化工品的涨价潮也扩散到了其他品种。根据兴业证券最新统计
，今年年初以来，硫酸
、石油焦、硫磺 、三氯甲烷等多种化工品涨价 ，其中硫酸
、石油焦、硫磺等品种今年以来涨幅均超过了40% 。

　　兴业证券表示
，化工品价格处于底部区域，龙头白马在估值方面中长期性价比凸显 ，且在产业链一体化 、规模
、成本等方面具有明显优势，在建工程充足
，在本轮扩产周期中有望保持市场份额增长。

　　东方证券表示，看好基本面与油价相关度较低、自身阿尔法较强的龙头企业 ，建议底部布局
。此外
，近期市场较多关注涨价品种，特别是农业 、食品产业链需求更为刚性 ，在市场高低切轮动下
，建议关注农化板块内外生改善带来的业绩修复确定性。

　　半导体产业链走强

　　今天上午，半导体产业链上涨 ，光刻机
、电子化学品、先进封装 、存储芯片等板块涨幅居前 。

　　值得一提的是
，存储芯片板块也是涨价主题之一
。

　　两周前，NAND原厂闪迪向客户发送涨价函称 ，闪迪将于今年4月1日开始涨价超10%
，该举措适用于所有面向渠道和消费类产品。

　　美光科技同样表示将上调渠道经销商拿货价格 。近日美光科技向客户发出涨价函表示，内存和存储市场都已开始复苏 ，预计到2025年和2026年将实现增长
。目前该公司尚未指定涨价幅度。另据媒体报道，三星
、SK海力士均将从4月起提高报价 。

　　国信证券表示
，由于以美光科技为代表的大厂在供给端减产，叠加下游补库存需求逐步到来 ，最近存储现货市场逐步走向温和复苏
。随着存储价格回暖
，数据中心存储需求随大型云厂商资本开支增长而加速提升，国内存储产业链公司有望受益。

　　（文中行情图片来自同花顺）